Фунту предрекают черную полосу. Сопротивление бесполезно?

На протяжении нескольких дней британская валюта испытывает серьезное давление. Стерлинг старается удержать завоеванные позиции, однако все время откатывается. Многие эксперты предвещают фунту тяжелые времена, но их оппоненты рассчитывают на восстановительные способности последнего.

Падение британской валюты началось в конце прошлой недели. В минувшую пятницу, 22 апреля, стерлинг снизился по отношению к гринбеку до 1,2829, минимального значения с сентября 2020 года. Причины – резкое ухудшение уровня жизни в Великобритании и существенное проседание национальной экономики. Это оказало серьезное давление на курс фунта. По мнению аналитиков, сложившаяся ситуация является поводом для очередного повышения ставок Банком Англии.

В начале новой недели стерлинг просел на 0,77% при этом пара GBP/USD откатилась к отметке 1,2740. Во вторник, 26 апреля, ситуация ухудшилась. Пара GBP/USD торговалась вблизи низкого уровня 1,2716, пытаясь подняться выше.

Данное явление вызывает беспокойство аналитиков и участников рынка, поскольку фунт – важная резервная валюта, позволяющая Великобритании получать капиталы и финансировать постоянный внешний дефицит. По оценкам специалистов Standard Bank, в ближайшее время GBP упадет до уровней, «невиданных с первых месяцев пандемии COVID-19». Валютные стратеги банка обращают внимание на высокую вероятность рецессии в Великобритании.

В Standard Bank полагают, что негативные последствия Brexit делают Великобританию уязвимой перед общемировой инфляцией. Масла в огонь добавляют низкие показатели торговли в стране и усиление энергетического кризиса. При этом отмечается падение предложения рабочей силы, что усугубляет давление на размер заработной платы в Великобритании. На этом фоне валютные стратеги Standard Bank прогнозируют падение стерлинга до 1,2000–1,2500 в ближайшее время.

Эксперты опасаются, что британское правительство повторит ошибки в монетарной политике, совершенные после глобального финансового кризиса. В то время власти Великобритании слишком быстро провели цикл ужесточения налогово-бюджетной политики. По словам Эндрю Бейли, управляющего Банка Англии, в процессе установления процентных ставок приходится идти «трудным путем, находясь между борьбой с инфляцией и потенциальной рецессией».

Ранее в Международном валютном фонде (МВФ) заявили, что инфляционный шок в Великобритании сочетает в себе «худшие качества», взятые из национальной и общеевропейской экономик. В итоге Соединенное Королевство сталкивается с ограниченным рынком труда, как и экономика США, и с энергетическим кризисом, сотрясающим Европу. На этом фоне стерлинг ощущает серьезное давление, поскольку восстановление британской экономики затруднено. Это усиливает «медвежьи» настроения трейдеров в отношении фунта и способствует росту затрат на хеджирование текущих рисков.

Commerzbank повысил прогноз по золоту на 2022 год

С прошлой недели рынок золота потерял почти 5%. Несмотря на устойчивый нисходящий тренд, слитки по-прежнему сохраняют потенциал для уверенного роста в текущем году.

Напомним, что в понедельник цены на золото закрылись на самой низкой с 25 февраля отметке. После падения ниже $1 900 драгоценный металл изо всех сил пытался во вторник привлечь новый бычий импульс.

И желтому активу это удалось. Вчера стоимость июньских фьючерсов выросла на 0,4%, или $8,10, и составила $1 904,10.

Поддержку котировкам оказало усиление коронавирусных рисков и, как следствие, возобновление спроса на традиционный актив-убежище.

Золото как защитный инструмент проиграло по привлекательности доллару в понедельник. Но на следующий день вернуло себе блеск на тревожных новостях из Китая, который переживает очередную вспышку COVID-19.

В некоторых районах Пекина уже введен карантин. Сейчас рынки опасаются дальнейшего ужесточения ограничительных мер в столице. Это может привести к значительному замедлению темпов роста мировой экономики.

Панические настроения, охватившие во вторник биржи, обвалили основные фондовые индексы США. На этом фоне цены на золото выросли, даже несмотря на существенное укрепление доллара.

Вчера курс американской валюты достиг самого высокого с марта 2020 года уровня. Это уже четвертое подряд повышение гринбека.

Ралли доллара вызвано ястребиной риторикой ФРС. Чтобы снизить высокое инфляционное давление, регулятор намерен более агрессивно повысить процентные ставки в мае.

Тот факт, что золото дорожает вопреки росту «американца», вселяет оптимизм. Некоторые аналитики смотрят сквозь пальцы на последнюю распродажу слитков и повышают свои прогнозы в отношении голда на 2022 год.

К их числу относится стратег Commerzbank Карстен Фрич. В последнем отчете он заявил, что цены на драгметалл вернутся к $2 000 во втором квартале.

Также эксперт считает, что средняя стоимость желтого актива в течение этого года составит около $1 900. Это выше предыдущих ожиданий немецкого банка.

По мнению К. Фрича, золото получит хорошую поддержку до конца года.

Вот лишь несколько факторов, которые будут стимулировать рост котировок:

1. За последний месяц кривая доходности гособлигаций США значительно выровнялась. Это вызывает опасения насчет того, что агрессивная монетарная политика Федрезерва подтолкнет американскую экономику к рецессии.

2. Хотя Центробанк США и ожидает повышения ставок на 50 б.п. на своих следующих 2 заседаниях, его курс по-прежнему рассматривается как отстающий от кривой инфляции.

3. В долгосрочной перспективе инфляция продолжит расти и будет оставаться высокой на фоне продолжающегося военного конфликта между Россией и Украиной.

Однако как только геополитическая напряженность ослабнет, интерес к золоту как к безопасному убежищу, вероятно, пойдет на убыль. Если будет достигнуто перемирие, цены на золото могут резко снизиться.

По прогнозам Commerzbank, в 2023 году стоимость слитков составит в среднем за год около $1 200.

Что будет дальше с ценами на золото и серебро?

Рынок драгметаллов продолжает оставаться под сильным давлением американских ястребов. Сегодня ФРС вынесет вердикт по ставкам. Значит ли это, что золото теперь обречено, или же есть надежда на рост?

После падения на 2,5% в начале недели золото вчера развернулось в сторону повышения.

Котировки выросли на ослаблении доллара. Во вторник гринбек опустился по отношению к своим основным конкурентам на 0,3%.

Тем временем июньские фьючерсы на золото подорожали на 0,4%, или $7, до отметки в $1 870,60.

Стоимость серебра также подскочила. Актив набрал 0,4% и закрыл сессию на уровне $22,665.

Однако восходящая динамика длилась недолго. Сегодня утром рынок драгметаллов снова терпит убытки в преддверии заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики.

Сейчас рынки ожидают повышения процентных ставок на 50 б.п. в этом месяце в рамках борьбы с рекордно высокой инфляцией.

Оптимизм по поводу более резкого подъема ставок помогает американской валюте оставаться вблизи 20-летних максимумов. Рост доллара оказывает понижательное давление на котировки металлов.

Если ФРС решится на экстренные меры в мае и озвучит план более агрессивного повышения ставок на следующих заседаниях, это может спровоцировать очередную громкую распродажу золота.

Однако снижение цен на слитки, скорее всего, будет кратковременным. По прогнозам, желтый металл сохраняет потенциал роста до конца второго квартала.

Положительным моментом для золота является то, что его недавнее пике не было драматичным. На фоне взрывного роста доходности гособлигаций США актив мог понести гораздо более серьезные убытки.

Драгоценный металл по-прежнему получает значительную поддержку от геополитической напряженности. Также спрос на актив-убежище растет на фоне повышенных инфляционных рисков.

Высока вероятность, что эти 2 фактора помогут ценам на золото в текущем и следующем месяцах остаться стабильными, несмотря на повышение ставок ФРС.

Даже в условиях ультраястребиной политики есть надежда на рост слитков. Агрессивный темп ужесточения, которые берет Федрезерв для борьбы с инфляцией, может подорвать экономический рост США.

Это является отличным стимулом для драгметалла, который традиционно рассматривается инвесторами как защитный актив во времена рецессии.

Согласно последнему опросу информационного агентства Reuters, аналитики ожидают, что в среднем золото будет торговаться по $1 920 до конца июня.

Средняя цена на третий квартал превышает $1 875. А консенсус-прогноз по слиткам на год составляет $1 890,65, тогда как ранее эксперты рассчитывали, что в течение 2022 года стоимость драгметалла опустится до $1 775,50.

Что же касается средней цены на серебро в текущем году, то она может составить $24 за унцию. Как и золото, этот металл будет привлекать инвесторов своими высокими защитными свойствами.

Также аналитики ожидают незначительного увеличения промышленного спроса на серый актив со стороны производителей солнечных батарей, автомобилей и электроники.

Стерлинг рухнул на фоне повышения ставки Банком Англии. Что дальше?

Банк Англии ожидаемо повысил основную процентную ставку на 0.25%, до 1.00%, с 0.75%. Решение было принято в таком соотношении голосов 6 к 3. Хотя во время заседания и было предложение сразу поднять ставку на 0.50% до 1.25%, оправдывая это высокой инфляцией, которая находится у много десятилетних максимумов.

Согласно последним данным, индекс потребительских цен достиг отметки в 7% в марте, где значительную роль сыграл взлет цен на продукты питания и энергоносители.

Банк продолжает ожидать роста инфляции к отметке в 10%, оценивая также еще негативное влияние геополитического фактора – конфликта на Украине и вспышки COVID-19 в Китае.

Курс британской валюты отреагировал негативно на прогнозируемое значение ставки падением более чем на одну фигуру или 100 пунктов.

Такую динамику можно объяснить двумя факторами. С одной стороны, рынок уже учел в котировках прогнозируемый уровень повышения ставки, а с другой - вчерашнее поднятие стоимости заимствования в США по итогам заседания на 0.50% еще больше увеличило разрыв в соотношении ставок между Банком Англии и ФРС в пользу последней. Ожидаем, что на этом фоне пара GBPUSD может упасть к уровню 1.2350.

Горящий прогноз по GBP/USD от 11.05.2022

Если прогнозы по инфляции в Соединенных Штатах сегодня подтвердятся и она впервые с августа 2021 года продемонстрирует замедление, то это будет означать ровно одно - американская экономика начинает стабилизироваться и поправляться. В текущих реалиях это просто прекрасно и сильно воодушевит участников рынка, которые ринутся скупать американский доллар как валюту страны, чья экономика выглядит гораздо лучше, нежели в других странах мира.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Вот только не стоит забывать, что доллар уверенно растет с конца весны и начала лета прошлого года, когда стало окончательно ясно, что Федеральная Резервная Система будет ужесточать монетарную политику. Что, в общем-то, она и стала делать, запустив самое масштабное за последние десятилетия программу повышения процентных ставок. Но этот процесс напрямую связан с инфляцией. Главной причиной столь быстрого роста процентных ставок как раз инфляция и является. В преддверии недавнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке и вовсе многие предполагали, что ставку рефинансирования повысят на 0,75%. И если инфляция действительно начнет замедляться, то американский регулятор вполне может несколько снизить темпы роста процентных ставок, делая это уже не на каждом заседании, а через одно. И не на 0,50%, а на 0,25%. Конечно, к концу текущего года ставка рефинансирования будет выше, нежели сейчас, но не такой высокой, как ожидается. Напомним, что Федеральная Резервная Система пару месяцев назад опубликовала прогноз по уровню процентных ставок на конец текущего года в виде диапазона от 2,00% до 3,00%. Учитывая темпы инфляции, многие стали исходить из того, что она будет равна верхней планке данного диапазона. И в случае замедления инфляции эти ожидания могут сместиться к нижней границе. А это будет играть против доллара, так как в его стоимости заложен несколько более высокий уровень процентных ставок.

В результате мы можем увидеть следующую картину - после публикации данных доллар будет расти, но через некоторое время он начнет дешеветь. Причем вот этот процесс может оказаться уже довольно затяжным.

Валютная пара GBPUSD после сближения цены с уровнем поддержки 1.2250 замедлила нисходящий ход. Это привело к локальному отскоку цены с последующим застоем.

Технический инструмент RSI H4 движется в нижней области индикатора 30/50. Этот ход указывает на высокий интерес трейдеров к коротким позициям. RSI D1 движется в зоне перепроданности, что соответствует инерционному ходу.

Скользящие линии MA на индикаторе Alligator H4 имеют нисходящие направление, несмотря на застой. Переплетение между линиями MA отсутствует.

Ожидания и перспективы:

Движение цены в рамках застоя - это локальное проявление рынка. В данной ситуации ключевыми значениями по праву считаются 1.2250 (уровень поддержки) и пик недавнего оката 1.2405. Удержание цены за пределами того или иного контрольного значения вполне может указать на последующий путь котировки.

Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду флэта. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

Фондовая Америка продемонстрировала преимущественно снижение

Фондовая Америка продемонстрировала преимущественно снижение на закрытии вчерашних торгов. Так, широкий S&P 500 упал на 0,39%, технологический NASDAQ – на 1,2%, в то время как индустриальный Dow Jones (DJIA) показал незначительный рост (на 0,08%).

Инвесторы ведут себя довольно осторожно и не склонны к рисковому поведению. Это вызвано в основном тем, что существуют опасения относительно восстановления глобальной экономики. Во-первых, Еврокомиссия существенно уменьшила прогноз относительно роста ВВП на 2022 год: глобально до 3,2% с предыдущего прогноза в 5,7%, для США – до 2,9% с предыдущей отметки в 4,5%.

Также компания The Goldman Sachs уменьшила прогноз относительно экономического роста США на 2022 год до 2,4% с 2,6%, прогнозировавшихся ранее, и на следующий год до 1,6% с 2,2%.

Показатель индустриальной активности Нью-Йорка в текущем месяце снизился до отрицательной отметки (-11,6 пункта) в сравнении с апрельским уровнем в 24,6 пункта. Когда этот индикатор падает ниже нуля, это свидетельствует о том, что условия ведения бизнеса в регионе ухудшились. При этом аналитики прогнозировали снижение этого показателя до 16,5–17 пунктов.

Также инвесторы обеспокоены неудовлетворительными статистическими данными из КНР. В стране резко снизился уровень розничных продаж (на 11,1%) вопреки прогнозам аналитиков, которые ожидали снижения на 6,1%. В стране отмечается и уменьшение объемов индустриального производства на 2,9% вместо ожидавшегося увеличения на 0,4%. Такие сдвиги в китайской экономике могут отразиться и на экономической ситуации в других странах мира.

Участники рынка пытаются предсказать, какие решения будут приняты ФРС США на очередном заседании в июне. Согласно прогнозам экспертов, ожидается увеличение процентной ставки до 1,25%–1,5%. Напомним, что на майском заседании процентная ставка была поднята сразу на 50 пунктов, до 0,75%–1%. Аналитики обеспокоены тем, что слишком быстрое увеличение размеров процентных ставок может привести к рецессии.

Среди компаний, на основе которых рассчитывается индекс Dow Jones, увеличение стоимости ценных бумаг показали компании Chevron Corp. (+3,1%), Merck & Co. (+2,1%), а также Verizon Communications (+1,8%). При этом другие компоненты этого индекса продемонстрировали снижение: Boeing Co. – на 2,5%, Walt Disney Co. – на 2%, а Salesforce Inc. – на 1,7%.

Компания McDonald's Corp. заявила о намерении покинуть российский рынок после более чем 30-летнего пребывания в РФ. Это приведет к потерям в общем размере 1,2–1,4 млрд долларов. В связи с этой новостью стоимость ценных бумаг компании снизилась на 0,4%.

Вследствие предстоящей крупной сделки на общую сумму в 3 млрд долларов по приобретению компанией Nucor Corp. компании C.H.I. Overhead Doors, котировки акций первой снизились на 3,3%.

Благодаря объявлению, сделанному компанией JetBlue Airways, о проведении тендера среди акционеров компании Spirit Airlines и предложению заплатить каждому держателю ценных бумаг по $30 за 1 акцию, стоимость бумаг Spirit Airlines выросла на 13,5%, в то время как котировки JetBlue Airways снизились на 6,1%.

Благодаря предстоящей сделке по покупке компанией Carlyle Group Inc. компании ManTech International на общую сумму в 4,2 млрд долларов, стоимость ценных бумаг последней увеличилась на 15%, тогда как котировки Carlyle Group Inc. упали на 0,3%.

Оззи и киви взлетели. Что окрылило сырьевые валюты и пошатнуло доллар США?

На старте недели сырьевые валюты совершили крутой разворот к росту. Поддержку австралийскому и новозеландскому долларам оказал резкий всплеск аппетита к риску.

В начале азиатских торгов в понедельник наблюдался повышенный интерес к фьючерсам на американские фондовые индексы.

Спрос на акции вырос в ожидании отмены затяжного локдауна в крупнейшем финансовом центре Китая – Шанхае.

Карантинные ограничения действовали в 25-миллионном мегаполисе с конца марта. Ожидается, что большая часть из них будет снята к 1 июня.

Оптимизм в отношении глобального экономического роста спровоцировал резкий скачок сырьевых валют, чувствительных к риску. Так, австралийский и новозеландский доллары выросли до самых высоких за несколько недель уровней.

Сегодня утром оззи подскочил на 0,7%, до 70,92 цента США.

Тем временем новозеландский доллар взлетел на 1,1%, до максимальной с 5 мая отметки в 64,62 американского цента.

Текущий рост помогает компенсировать часть потерь, понесенных австралийским и новозеландским долларами в этом квартале. С апреля обе валюты демонстрируют худшие среди Группы десяти показатели.

В течение последних нескольких недель оззи и киви находились под давлением сильного доллара США. На фоне агрессивного повышения ставок в Америке индекс гринбека поднялся в этом месяце до нового 20-летнего максимума в 105,010.

Однако в начале новой рабочей недели «американец» на фоне возвращения аппетита к рисковым активам торгуется на 2% ниже рекордной отметки.

В понедельник утром его курс упал на 0,1% по сравнению с пятничным закрытием, до 102,790 пункта.

Напомним, что по итогам минувшей недели доллар США показал первое за 7 недель снижение. Слабость гринбека позволила «австралийцу» зафиксировать первый с конца марта недельный прирост.

В начале этой семидневки оззи получает небольшой импульс роста и от победы левоцентристской лейбористской партии на федеральных выборах в Австралии, которые прошли в субботу.

Хорошая новость для австралийской валюты заключается в том, что это первая за почти 10 лет смена правительства в стране. А плохая – в том, что новая власть, скорее всего, не изменит темпы повышения процентных ставок в Австралии.

Пессимизма в отношении монетарной политики добавляет свежий комментарий помощника управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Кристофера Кента.

Рано утром в понедельник чиновник намекнул на постепенное сокращение баланса Центробанка Австралии в текущем и следующем годах:

– План снижения активов на этот год предполагает погашение облигаций на сумму всего лишь $4 млрд, а в 2023 году мы ожидаем увеличения показателя до $13 млрд.

Такое обилие финансирования свидетельствует о сохранении низких целевых денежных ставок, по крайней мере, в течение нескольких лет.

Что же касается монетарной политики Резервного банка Новой Зеландии, то базовая процентная ставка может подняться уже на этой неделе.

Сейчас рынки ожидают, что РБНЗ повысит показатель в среду на 50 б.п., до 2%. Ястребиный сценарий регулятора придает дополнительный импульс паре NZD/USD, которая сейчас находится на 3-недельном пике.

Благодаря возвращению рисковых настроений на фондовые рынки пара AUD/USD также показывает отличную динамику. Сегодня утром она прочно закрепилась выше 21-дневной скользящей средней.

Для продолжения восходящего тренда быкам по оззи сейчас очень важно закрыть торги выше этой линии, ведь она совпадает с линией сопротивления нисходящего тренда.

Если в ближайшее время покупки австралийского доллара продолжатся, это может привести его к тестированию максимальной с 6 мая отметки в 0,7135.

Если же к концу дня паре AUD/USD не удастся удержаться выше 21-дневной скользящей, в игру вернутся медведи и утянут «австралийца» обратно к пятничному минимуму в 0,7002.

Ведущие альткоины крипторынка стремительно теряют в цене

На закрытии торговой сессии в четверг стоимость первой криптовалюты балансировала на отметке $29 177, однако еще в обед цена монеты проседала до $28 900. К моменту написания материала, в полдень пятницы, стоимость ВТС продолжает снижаться, а монета торгуется по $28 982.

С начала текущей недели Bitcoin изо всех сил старается переломить затянувшуюся на семь недель подряд тенденцию снижения, но так и продолжает топтаться в районе $30 000. С ноября прошлого года, когда цифровое золото обновило исторический рекорд, взлетев выше $69 000, криптовалюта потеряла в цене уже около 60%.

Громкие потери крипторынка

За минувшие сутки цифровое золото потеряло около 2%, при этом снижение ведущих альткоинов рынка цифровых активов оказалось куда более существенным. Так, максимальные потери накануне понес нативный токен Stepn на новости об уходе из Китая. Недавно разработчики проекта сообщили о том, что 15 июля они перестанут поставлять GPS-сервисы пользователям, чьи IP-адреса находятся в КНР. Без GPS-сервисов пользователи больше не смогут зарабатывать в Stepn. Причиной ухода разработчиков из Китая стала необходимость соблюдать требования местных регуляторов.

Как итог, за последние 24 часа криптовалюта Stepn потеряла 37,9% стоимости.

Монета Solana обвалилась на 7,15% – до $45. К слову, негативные настроения Solana стали для рынка уже довольно привычными, т.к. за минувшую неделю криптовалюта потеряла более 17% стоимости. Альткоин Ethereum подешевел на 6,16% – до $1 847, стоимость BNB снизилась на 5,03%, до $311,86, Cardano потерял 4,59%, упав до $0,487, а Dogecoin подешевел на 4,83% – до $0,0791. При этом лучший результат по итогам ушедших суток (+46,6%) показала криптовалюта Chain.

Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за ушедшие 24 часа общая капитализация рынка цифровых монет снизилась на 3,22% – до $1,22 трлн. При этом криптовалютный показатель доминирования ВТС достиг 45,74%.

Затяжное снижение рынка

С начала текущего года рынок виртуальных активов резко обвалился на фоне активного отказа инвесторов от более рисковых инвестиций. При этом стоимость Bitcoin потеряла с начала года примерно 37%, а Ethereum упал на 48%. Согласно информации CoinGecko, общая рыночная стоимость всех цифровых активов снизилась с $3 трлн в ноябре 2021 года до $1,3 трлн в мае 2022 года.

Основной причиной такой уверенной отрицательной динамики рынка цифровых активов в последнее время эксперты называют вооруженный русско-украинский конфликт и перманентно возрастающую геополитическую напряженность на востоке Европы.

Еще одним важным понижательным фактором для стоимости виртуальных активов оказалось постоянно растущее доминирование Соединенных Штатов на криптовалютном рынке. Такое положение вещей стало продолжением политической войны, которая развернулась на валютной арене с 2014 года. Особенно явным это преобладание Америки стало в ушедшем году, когда Китай ввел запреты на пользование виртуальными монетами.

Дополнительным стимулом для разочарования инвесторов в надежности цифровых активах можно назвать также и денежно-кредитную политику Федрезерва США. Так, криптоаналитики связывают актуальное снижение рынка виртуальных активов с недавним повышением Федеральной резервной системой США базовой процентной ставки. Инвесторы обеспокоены тем, что быстрый рост инфляции в будущем заставит регулятор поднимать ставку еще быстрее.

Накануне глава ФРС США Джером Пауэлл заявил, что Центробанк планирует действовать категорично, чтобы вернуть уровень инфляции в Штатах к двухпроцентному целевому показателю. На решение Федрезерва США, заявил Пауэлл, не смогут повлиять даже перспективы снижения экономики страны в краткосрочной перспективе.

Напомним, по итогам майского заседания ФРС США повысила ключевую ставку на 50 базисных пунктов, сейчас ее диапазон составляет 0,75–1% годовых. Ранее в марте американский регулятор поднял ставку на 25 базисных пунктов. В последний раз Центробанк повышал ставку по итогам двух заседаний подряд в далеком 2006 году. При этом увеличения показателя одновременно на 50 базисных пунктов не было с 2000 года.

Свет в конце туннеля?

Несмотря на это, накануне эксперты одного из крупнейших банков мира JPMorgan заявили о том, что справедливая цена ВТС находится на уровне $38 000, а криптовалюты обогнали недвижимость в качестве одного из предпочтительных «альтернативных активов». Под «альтернативными активами» аналитики подразумевают активы, не попадающие в классические категории, такие как ценные бумаги или облигации.

Учитывая то, что на момент написания материала биткоин торгуется в районе $29 000, заявленная аналитиками справедливая цена монеты почти на 30% выше фактической.

Кроме того, экономисты из JPMorgan уверены в дальнейшем росте первой криптовалюты и рынка цифровых активов в целом после текущей распродажи.

Горящий прогноз по GBP/USD от 01.06.2022

Понятное дело, что довольно внушительное снижение единой европейской валюты через индекс доллара сказалось и на фунте, который тоже активно снижался. Правда, уже после открытия американской торговой сессии он смог несколько подрасти. Конечно, рост был непродолжительным и довольно скоро фунт вновь стал дешеветь. Этот скачок обусловлен словами Джанет Йеллен, заявившей, что недооценила негативный эффект инфляции на экономику. А ведь с тех пор, как она возглавила Федеральную Резервную Систему, американский регулятор начал проводить про инфляционную политику, стремясь разогнать темпы роста цен. И даже после того, как она покинула свой пост, Федеральная Резервная Система продолжила придерживаться этой стратегии. Только в последнее время стали предприниматься попытки как-то обуздать инфляцию, которая, кажется, вышла из-под контроля. Иными словами, Джанет Йеллен фактически признала, что своими действиями нанесла американской экономике серьезнейший урон. А ведь сейчас она занимает пост министра финансов Соединенных Штатов. Тем не менее инфляционные риски в Европе заметно выше. Ведь в Соединенных Штатах уже видны признаки замедления инфляции, тогда как в Европе она, кажется, только лишь разгоняется. Именно этим и обусловлен кратковременный характер роста фунта.

Так что сегодня доллар продолжит постепенно усиливать свои позиции. Этому не помешает даже сокращение числа открытых вакансий в Соединенных Штатах с 11 549 тыс. до 11 400 тыс. Ведь уже довольно долгое время создается заметно больше новых рабочих мест, нежели необходимо для поддержания стабильности рынка труда. Занятость, естественно, тоже активно растет, и уровень безработицы опустился до невероятно низкого значения. Рано или поздно темпы создания новых рабочих мест должны заметно снизиться. При этом их создано с избытком. Так что вслед за этим будет постепенно снижаться число доступных вакансий. При этом, учитывая избыточность рабочих мест, на уровне безработицы это никак не скажется. В целом же на американском рынке труда давно уже видны признаки перегрева, и незначительное ухудшение некоторых из его показателей скорее является благом.

Количество открытых вакансий (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD сменили застой в рамках 70 пунктов на нисходящий ход. Это движение привело к росту объема коротких позиций, где коррекционный ход оказался под угрозой завершения.

Технический инструмент RSI H4 пересек среднюю линию 50 сверху вниз. Это первый сигнал возможной смены торгового интереса. RSI D1 движется вдоль линии 50, что подтверждает замедление коррекционного хода.

Скользящие линии MA на Alligator H4 имеет пересечение, что указывает на замедление восходящего цикла.

На торговом графике дневного периода наблюдается коррекционный ход от точки опоры 1.2155, который укладывается в тактовой составляющей нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы:

Стабильное удержание цены ниже значения 1.2560 увеличит шансы продавцов в последующее восстановление долларовых позиций. В перспективе это движение может перезапустить нисходящий тренд.

Альтернативный сценарий развития рынка будет рассмотрен трейдерами в случае возвращения котировки в границы ранее пройденного застоя 1.2600/1.2670. В этом случае может возникнуть новый сигнал о пролонгации коррекционного хода.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к продаже в краткосрочном и внутридневном периодах. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о покупке за счет стадии продолговатой коррекции.

Горящий прогноз по GBP/USD от 07.06.2022

Еще до открытия американской торговой сессии доллар начал уверенно усиливать свои позиции, что довольно странно. Ведь макроэкономический календарь совершенно пуст. В принципе, как и сегодня. Кроме того, в новостном фоне также не было ничего такого, что могло бы хоть как-то повлиять на развитие событий. Получается, что случившееся скорее всего лежит в плоскости технических факторов. Что в целом не удивительно, так как на фоне отсутствия явных фундаментальных факторов, рынок переключается на технические. Еще, подобная ситуация может намекать на отсутствие у участников рынка веры в перспективы Европы в целом. Ведь представители Европейского Центрального Банка уже прямо говорят о скором повышении ставки рефинансирования, которое должно стать первым с 2011 года, и что должно способствовать укреплению единой европейской валюты. Однако, общее состояние европейской экономики, в купе со все возрастающими рисками дефицита энергоносителей, которые наиболее остро стоят именно перед Старым Светом, вызывают все больше и больше опасений. Чего только стоит поездка Олафа шольца в Африку, с целью поиска альтернативных источников поставок, уже после решения Европейского Союза об отказе от российских энергоносителей. Совершенно очевидно, что даже если Европа и сможет найти замену российским нефти и газу, стоить это будет гораздо дороже. И это при том, что инфляция даже и не думает замедляться, а цены на топливо высоки как никогда прежде. В подобных условиях трудно испытывать чувство оптимизма в отношении европейской экономики.

Валютная пара GBPUSD с начало июня упорно пытается сменить торговый интерес с восходящего цикла на нисходящий. На это указывает последовательное касание района опоры 1.2450/1.2500.

Технический инструмент RSI H4 движется в нижней области индикатора 30/50, что сигнализирует о преобладающем интересе трейдеров к коротким позициям. RSI D1 движется в пределах отклонения средней линии 50, что указывает на замедление коррекционного хода.

Скользящие линии MA на Alligator H4 направлены вниз. Это сигнал к продаже фунта стерлингов. Alligator D1 имеет переплетений между линиями MA, что указывает на замедление восходящего цикла.

На торговом графике дневного периода наблюдается коррекционный ход от точки опоры 1.2155, который укладывается в тактовой составляющей нисходящего тренда. В качестве сопротивления на пути коррекции находится район сопротивления 1.2670/1.2720.

Ожидания и перспективы

Можно предположить, что длительное отсутствие обновления локального максимума указывает на завершение коррекционного хода. Основной сигнал к продаже фунта стерлингов считается стабильное удержания цены ниже значения 1.2450 как минимум в четырехчасовом периоде. В этом случае мы увидим поэтапное восстановление долларовых позиций.

Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к продаже в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду движения цены в пределах района опоры. Индикаторы в среднесрочном периоде имеют переменный сигнал за счет замедления коррекционного хода.

Oззи взлетел на «минутках» РБА, но рецессия может обрезать ему крылья

Две недели назад Резервный Банк Австралии неожиданно поднял ставки сразу на полпункта, что спровоцировало резкий рост пары AUD/USD. Неудивительно, что протокол того самого заседания вызвал такую же реакцию.

Австралийский доллар начал уверенное движение вверх еще накануне публикации июньских «минуток» РБА. Вчера он укрепился по отношению к «американцу» на 0,3%, до $0,69675, поскольку инвесторы ожидали сигналов о дальнейшем ужесточении монетарной политики.

Протокол июньского заседания, опубликованный во вторник, показал, что правление центрального банка обсуждало повышение денежной ставки либо на 25 б.п., либо на 50 б.п. В итоге чиновники выбрали последнее, чтобы быстрее подавить бушующую инфляцию.

После выхода отчета рост пары AUD/USD продолжился. Этому способствовали сопутствующие комментарии главы РБА Филипа Лоуи.

Главный банкир Австралии указал на дальнейшее ужесточение монетарного курса в условиях растущего ценового давления. Он предупредил, что к концу года инфляция в стране может достигнуть 7%, что намного выше долгосрочного целевого диапазона РБА.

– Поскольку мы планируем вернуться к инфляции в 2–3%, австралийцы должны быть готовы к дальнейшему подъему процентных ставок, – отметил Ф. Лоуи. – Текущий уровень ставок (0,85% – прим. автора) по-прежнему очень низкий для экономики с невысоким уровнем безработицы и повышенным инфляционным давлением.

При этом чиновник дал четко понять, что РБА не последует примеру ФРС в следующем месяце. Напомним, что на прошлой неделе американский регулятор впервые с 1994 года повысил ставки на 75 б.п.

Ф. Лоуи подчеркнул, что на июльском заседании центробанк будет «вести ту же дискуссию», что и 2 недели назад. Это означает, что регулятор рассмотрит возможность повышения ставок только на 25 или 50 б.п.

Однако нельзя отрицать того, что РБА не может выкинуть ястребиный сюрприз в августе, ведь в конце июля центробанк получит важные данные по инфляции за второй квартал.

Также в преддверии августовского заседания будут опубликованы обновленные квартальные экономические прогнозы от сотрудников банка.

Некоторые аналитики полагают, что эта информация может изменить оценку размера повышений, необходимых для сдерживания инфляции.

Сейчас ожидается, что к концу года официальная процентная ставка в Австралии достигнет примерно 3,7%. Чтобы прогноз сбылся, регулятор должен пойти на самое резкое в современной истории РБА ужесточение политики.

Такой сценарий сильно ударит по потребительским расходам и, скорее всего, приведет к замедлению темпов экономического роста, что негативно скажется на курсе австралийского доллара.

Также не стоит забывать и о растущей угрозе глобальной рецессии на фоне тотального повышения ставок со стороны крупнейших в мире центральных банков.

Замедление глобального роста может стать серьезным препятствием для роста сырьевой валюты в долгосрочной перспективе.

На днях аналитики Commonwealth Bank Of Australia понизили свой прогноз в отношении пары AUD/USD. По их оценке, в течение следующих 12 месяцев «австралиец» будет торговаться в диапазоне 0,60–0,70.

Цена биткоина растет, но эксперты предрекают монете скорый обвал до рекордных минимумов

Торговую сессию пятницы цифровое золото начало с роста. К моменту написания материала монета торгуется на уровне $20 816. По данным веб-сайта для отслеживания стоимости цифровых активов CoinMarketCap, за ушедшие 24 часа минимальная цена ВТС достигала отметки $20 194, а максимальная – $21 266.

На минувших выходных стоимость Bitcoin снижалась до $18 707. Падение цифровой валюты ниже $19 000 было зафиксировано впервые с ноября 2020 года.

С тех пор монета уверенно нацелилась на бычий прорыв и 21 июня отметила максимум на $21 723. Во вторник стоимость ВТС незначительно откатилась, однако уже 23 июня она снова перешла в наступление. Если биткоин продолжит расти и дальше, то следующее значимое сопротивление ждет монету в районе $23 000.

Напомним, с начала текущего месяца ВТС потерял уже 57% стоимости, а с января 2022 года – 37%.

С ноября прошлого года, когда Bitcoin обновил исторический рекорд, взлетев выше $69 000, криптовалюта потеряла в цене уже около 70%.

Рынок альткоинов

В среду главный конкурент Bitcoin – альткоин Ethereum – также начал торговую сессию с небольшого увеличения и к моменту написания материала достиг отметки в $1 150.

Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, за минувшие 24 часа все они, кроме стейблкоина USD Coin, показали уверенный рост. При этом максимальный результат был зафиксирован у XRP (+13,16%). По итогам недели ключевым фаворитом в десятке популярнейших цифровых монет оказался актив Solana (+27,99%).

Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки в составе топ-100 самых капитализированных цифровых активов список лидеров возглавила монета Polygon (+22,8%), а первое место в списке падения досталось FLEX Coin (-4,3%).

По итогам ушедшей недели главным аутсайдером среди сотни ведущих криптовалют также стала монета FLEX Coin (-10,3%), а ключевым фаворитом – TitanSwap (+77,7%).

Прогнозы криптоаналитиков

Несмотря на актуальный рост первой криптовалюты и рынка цифровых активов в целом, эксперты придерживаются максимально пессимистичных прогнозов относительно их будущего. Сегодня большинство специалистов уверено, что впереди у крипторынка – активное снижение. При этом многие эксперты проводят параллели сегодняшнего дня с громким падением криптовалют в прошлом, когда при аналогичном состоянии рынка ВТС терял около 80% стоимости, а альтернативные криптовалюты – порядка 90%.

Так, накануне, сопоставив просадки ВТС в прошлых рыночных циклах, эксперты инвестиционной компании Arcane Research заявили, что потенциал снижения первой криптовалюты сохраняется до уровня $10 350.

Согласно исследованиям аналитиков, после пика в ноябре 2013 года стоимость биткоина достигла дна, просев на 85% в течение 407 дней.

Максимально схожей оказалась ситуация в декабре 2017 года. Тогда после падения до отметки в $20 000 цифровое золото потеряло в цене 84%.

Если в текущей ситуации Bitcoin будет придерживаться аналогичного вектора движения, то достигнет дна в конце 2022 года на отметке в $10 350, считают специалисты из Arcane Research.

При этом ключевыми причинами снижения стоимости цифрового золота с начала текущего года эксперты назвали такие макрофакторы, как высокий уровень корреляции с мировыми финансовыми рынками, жесткую монетарную политику Федеральной резервной системы США, крах алгоритмического стейблкоина Terra USD (UST) и регулирование криптоиндустрии.

В начале недели генеральный директор инвестиционной компании DoubleLine Джефф Гундлах заявил, что в скором времени цифровое золото может обвалиться до отметки в $10 000 после серии недавних падений, которые заставили инвесторов всерьез усомниться в стабильности криптовалютных рынков.

По мнению Гундлаха, ярким доказательством серьезной уязвимости виртуальных активов стал майский крах алгоритмического стейблкоина Terra USD (UST) и цифрового токена Luna, когда в течение нескольких недель рынок криптовалюты потерял миллиарды долларов.

Ранее директор компании Absolute Strategy Research Иэн Харнетт сообщил о том, что падение цифрового золота еще не закончилось и впереди у него – обвал до 80% стоимости. А значит, в скором времени биткоин упадет до $13 000, что, в свою очередь, сведет на нет все текущие попытки первой криптовалюты восстановиться.

В качестве подтверждения своей теории аналитик привел в пример предыдущие ВТС-ралли: обвал монеты до $3 000 в 2018 году после достижения годом ранее максимума в $20 000. Харнетт уверен, что, если сценарий четырехлетней давности повторится сегодня, мы станем свидетелями обвала Bitcoin до $13 000.

EUR/USD, GBP/USD. Евро и фунт терпят бедствие

Ралли доллара сегодня замедлилось, но об ослаблении импульса роста доллара речи не идет. На руку американцу играет нервозность инвесторов по поводу рецессии. Приток инвестиций в убежища продолжает стимулировать спрос на доллар. Восходящий импульс ночью был подпитан за счет ястребиных протоколов FOMC, которые выступили причиной роста доходностей облигаций США по всей кривой.

Индекс доллара в моменте подскакивал до 107,04, на азиатских торгах просел до 106,87, а в Европе попытался стабилизироваться в рамках 106,90. Техническая картина остается конструктивной, хотя, глядя на дневной график, можно сказать, что индекс находится в зоне перекупленности, что предполагает временную коррекцию вниз.

Дальнейшее повышение гринбека остается вероятным в краткосрочной перспективе. На фоне этого индекс может вернуться к пиковым уровням декабря 2002 года на 107,30, следующей целью выступит максимум октября 2002 года – 108,74. Крепким барьером сейчас выступает на пути быков значение 107,30.

Доллар: опрос Reuters

Опрос Reuters, проведенный в период 1–6 июля, предполагает, что доллар, скорее всего, сохранит бычий импульс, по крайней мере в течение следующих трех месяцев. Восходящий импульс будут стимулировать ожидания агрессивного повышения ставки ФРС и спрос на безопасные активы.

Три четверти респондентов Reuters (37 из 48) ждут сохранения текущей тенденции по доллару как минимум три месяца. Из них 19 назвали срок от трех до шести месяцев, 10 аналитиков сообщили, что американская валюта будет расти еще год, четверо – не менее двух лет. Пессимистически настроенных оказалось 11, они спрогнозировали рост доллара менее трех месяцев.

Медианный прогноз, полученный в ходе последнего опроса, котором участвовало порядка 70 аналитиков валютного рынка, свидетельствует о постепенном ослаблении доллара в ближайшие 12 месяцев.

Таким образом, у евро повышается потенциал восстановления почти на 8%, и к середине 2023 года его курс может достичь отметки 1,1000 по отношению к доллару.

Фунт, как ожидается, вернет около половины утраченных в текущем году позиций, поскольку Банк Англии, судя по всему, намерен продолжит повышать процентные ставки.

EUR/USD

На данный момент пара EUR/USD остается под давлением, поскольку проблемы с рецессией в Старом свете выше, чем в США. Котировка падала ночью до 1,0185, прежде чем подняться на азиатских торгах до 1,0200. Однако на европейской сессии это уровень удержать не удалось, и евро вновь углубился ниже.

Энергетическая уязвимость евроблока продолжает давить на единую валюту, а соглашение о норвежской забастовке, как ни странно, не оказало положительного влияния на евро. Перепроданность валюты сейчас налицо, что может привести к более продолжительному восстановлению с сопротивлением на уровне 1,0300 и прорывом 1,0350, за которым последует 1,0600. Поддержка расположена на уровне 1,0160, далее – на 1,0000.

На данный момент важную роль играет уровень 1,0200. Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации вокруг этой отметки. Если котировке не удастся подняться выше и рыночные игроки не начнет использовать ее в качестве поддержки, в ближайшей перспективе могут наблюдаться дополнительные потери.

GBP/USD

Политический хаос оказывает дополнительное давление на стерлинг. При этом пара GBP/USD сумела подрасти в область 1,1960, несмотря на политические игры на Даунинг-Стрит. Как бы то ни было, риски падения к 1,1500 остаются высокими.

Рынки слабо верят в то, что Борису Джонсону удастся удержаться на посту премьер-министра до следующей недели. Это приведет к «выборам лидера консерваторов и, возможно, к более раннему фискальному стимулированию, чем ожидалось», пишут эксперты.

Трейдеры фунта ждут новой информации. После того как стало известно, что Борис Джонсон объявит о своей отставке, пресс-секретарь Даунинг-стрит заявил, что лидер Консервативной партии сделает заявление для жителей Великобритании в четверг.

Пара GBP/USD остается уязвимой к мировой рецессии. Риски падения остаются сначала в сторону 1,1700, а затем и к 1,1500.

Еще более волатильно выглядит пара EUR/GBP, поскольку Банк Англии демонстрирует более агрессивный настрой в отношении ужесточения политики по сравнению с ЕЦБ.

Здесь есть один интересный момент. Когда евро и фунт начнут ралли против доллара, эта ситуация, скорее всего, в данной валютной паре будет складываться в пользу евро. Пара EUR/USD перепродана сильнее, чем GBP/USD, поэтому отскок евро будет сильнее. Если в ближайшее время начнется ралли, пара EUR/GBP может отскочить выше.

EUR/USD и GBP/USD 12 июля – рекомендации технического анализа

EUR/USD

Старшие таймфреймы

Игроки на повышение не смогли на данном участке реализовать торможение, предпосылки к которому наметились в пятницу прошлой недели. Снижение активно продолжается. Сейчас достигнут значимый психологический уровень 1,0000. Результат взаимодействия определит ближайшие настроения. Торможение, консолидация или отбой это варианты для игроков на повышение. Пробой поддержки 1,0000 и продолжение снижения, желательно с сохранением темпа и результативности, это продолжение медвежьего сценария. Оставленные позади уровни дневного креста Ишимоку сейчас выступают ближайшими сопротивлениями старших таймов, но из-за дальности расположения (первый – 1,0246 Тенкан) они сегодня вряд ли будут актуальны.

Н4 – Н1

На младших таймах развивается нисходящий тренд. Ориентирами для снижения внутри дня сейчас служат поддержки классических Пивот-уровней (0,9987 – 0,9936 – 0,9837). В случае возникновения коррекционного подъёма игроков на повышение в первую очередь будут интересовать ключевые уровни сопротивления. Сейчас они расположены на 1,0086 (центральный Пивот-уровень) и 1,0165 (недельная долгосрочная тенденция). Закрепление выше способно изменить действующий баланс сил младших таймов.

GBP/USD

Старшие таймфреймы

Фунт также вышел из зоны коррекции и возобновил нисходящий тренд. Наиболее значимые для игроков на понижение ориентиры расположены сейчас в районе психологического уровня 1,5000 и минимального экстремума 2020 года 1,1411. Для игроков на повышение в случае очередного восстановления позиций особый интерес будет представлять зона сопротивлений 1,2000 – 1,2237 (дневной крест + психологический уровень + недельный краткосрочный тренд). Её прохождение сформирует новые перспективы.

Н4 – Н1

На младших таймах преимущество принадлежит игрокам на понижение. В настоящий момент они тестируют первую поддержку классических Пивот-уровней (1,1824), далее ориентирами для снижения внутри дня служат вторая (1,1760) и третья (1,1654) поддержки классических Пивот-уровней. Если возникнет коррекционное восстановление, то основной интерес игроков на повышение будет направлен на завоевание ключевых уровней младших таймов, определяющих баланс сил. Сегодня они объединяют свои усилия в районе 1,1930-54 (центральный Пивот-уровень дня + недельная долгосрочная тенденция).

Горящий прогноз по EUR/USD от 18.07.2022

Рынок банально проигнорировал данные по розничным продажам в Соединенных Штатах, которые оказались гораздо лучше прогнозов. Ожидалось, что темпы их роста замедлятся с 8,1% до 6,5%. Но сначала предыдущие данные были пересмотрены в большую сторону, до 8,2%, а сами темпы роста ускорились до 8,4%. Но вместо того, чтобы укрепиться, доллар активно терял свои позиции, что является отражением чрезмерной перекупленности американской валюты.

Розничные продажи (Соединенные Штаты):

Конечно, можно сослаться на промышленное производство, темпы роста которого замедлились с 4,8% до 4,2%. Тем более что, по прогнозам, они должны были замедлиться только лишь до 4,8%. И тут нет никакой ошибки, просто предыдущие данные пересмотрели в худшую сторону с 5,2%. Однако данные по розничным продажам имеют гораздо больший вес, так как отражают состояние всей сферы услуг, на которую приходится примерно 80% ВВП Соединенных Штатов. Тогда как на промышленность немногим меньше 20%. Так что неспроста говорится, что потребительская активность является локомотивом американской экономики.

Промышленное производство (Соединенные Штаты):

Невероятные дисбалансы, вызванные чрезмерной перекупленностью доллара, и приводят к столь странному поведению рынка. Но для их исправления нужна полноценная коррекция, осуществлению которой мешает как раз макроэкономическая статистика. Ведь данные по Соединенным Штатам действительно выглядят намного лучше, нежели в Европе. И в целом сейчас вырисовывается определенный коридор, в котором, судя по всему, единая европейская валюта и будет в ближайшее время болтаться. Двигаясь на данный момент к его нижней границе. Судя по всему, такая ситуация будет сохраняться вплоть до четверга, когда состоится заседание правления Европейского Центрального Банка.

Европейская валюта по отношению к доллару США находится в стадии отката от уровня паритета, где она сумела незначительно укрепить свои позиции на рынке. Вследствие этого движения котировка вернулась в районе значения 1.0100, где в период 13 июля возникло сокращение объема длинных позиций.

Индикатор RSI H4 в ходе отката котировки сумел преодолеть среднюю линию 50 снизу вверх, что может сигнализировать о смене торговых интересов в краткосрочном периоде. При рассмотрении показателей индикатора в среднесрочном периоде на рынке, как и прежде, сохраняется сильный нисходящий интерес.

Скользящие линии MA на индикаторах Alligator H4 имеют пересечения друг с другом, что подтверждает стадию отката. Alligator D1 игнорирует все ценовые изменения на меньших периодах, скользящие линии MA направлены вниз.

Ожидания и перспективы

Спекулятивный нисходящий интерес по-прежнему сохраняется на рынке, несмотря на явный сигнал о перепроданности евро. Тем самым нельзя исключать из рассмотрения обратный ход к уровню паритета. В итоге амплитудное движение может классифицироваться в качестве накопления торговых сил.

В то же время трейдеры рассматривают сценарий коррекционного хода, в случае если заданный откат сохранится на рынке. Последующий сигнал к покупке евро возникнет в момент удержания цены выше значения 1.0150 в четырехчасовом периоде.

Комплексный индикаторный анализ имеет остаточный сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду отката. Технические инструменты в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет движения цены в пределах уровня паритета.

Торговый план по EUR/USD и GBP/USD на 21.07.2022

Интрига заключается в том, что инвесторы понятия не имеют, чего ждать от сегодняшнего заседания правления Европейского Центрального Банка. Конечно же, ставка рефинансирования будет повышена, но что дальше - совершенно непонятно. Что именно скажет Кристин Лагард относительно темпов и масштабов ужесточения параметров монетарной политики - и будет определять дальнейшее развитие событий. Именно эта неопределенность и является причиной явного застоя на рынке. Фунт проигнорировал даже данные по потребительским ценам, темпы роста которых ускорились с 9,1% до 9,4%. Что оказалось немногим меньше прогноза в 9,5%. И это вполне можно трактовать как признак возможного замедления инфляционных процессов. Что, конечно же, является исключительно позитивным моментом.

Инфляция (Великобритания):

Итак, Европейский Центральный Банк сегодня должен впервые с июля 2011 года повысить ставку рефинансирования. Поднять ее должны с 0,00% до 0,25%. Сам факт первого более чем за десять лет повышения процентных ставок, конечно же, подстегнет рынок и приведет к росту единой европейской валюты. Через индекс доллара она потянет за собой и другие валюты. Так что это будет похоже на глобальное ослабление доллара. Но вот что будет происходить после - зависит исключительно от риторики Кристин Лагард.

Ставка рефинансирования (Европа):

Нужно учесть тот факт, что еще совсем недавно все были уверены, что ставку рефинансирования повысят на 50 базисных пунктов, то есть до 0,50%, а затем ожидания были существенно снижены. Кроме того, глава Бундесбанка совсем недавно заявил о необходимости крайне осторожного подхода к вопросу повышения процентных ставок, так как это приведет к росту доходности государственных облигаций всех стран, входящих в зону евро. Долговая нагрузка которых и без того невероятно высокая. Так что они могут оказаться в ситуации невозможности обслуживания собственных долгов. Из всего этого следует простой вывод - Кристин Лагард заявит как раз о крайне медленном росте процентных ставок и что следующее повышение может произойти и вовсе через одно заседание. Или что-то в этом духе. И если все именно так и произойдет, то после небольшого скачка вверх единая европейская валюта вновь начнет постепенно терять свои позиции и двинется в направлении паритета. Потянув за собой и фунт.

Если же риторика главы Европейского Центрального Банка окажется более ястребиной и будет объявлено о масштабном ужесточении монетарной политики, то последующее ослабление доллара окажется гораздо более внушительным, а самое главное, продолжительным.

Валютная пара EURUSD в период минувшего дня завершила остановку небольшим откатом к ранее пройденному уровню 1.0150. При всем этом ценовом изменении коррекционный ход все еще сохраняется на рынке. Сегодня ожидаются спекуляции, которые будут вызваны итогами заседания ЕЦБ. Для пролонгации коррекции достаточно удержаться выше отметки 1.0275. В то время как сигнал к продаже может возникнуть в случае стабильного удержания цены ниже уровня 1.0150.

Валютная пара GBPUSD после того, как в ходе коррекции достигла уровня 1.2000 перешла в режим застоя, имея амплитуду в рамках 100 пунктов. В данной ситуации нас, вероятно, ожидает исходящий импульс относительно действующего застоя. Тем самым ориентируемся на точку фиксации цены за пределами диапазона.